«La Oferta Ámbar ofrece la mejor combinación general de precio y certeza de cierre de cualquier oferta presentada» para la venta de PDV Holding, escribió el juez a cargo de supervisar el proceso de compraventa
Por Marianna Parraga
Un juez estadounidense aprobó el martes una oferta de 5.900 millones de dólares de una filial de Elliott Investment Management en la subasta organizada por el tribunal de la matriz de Citgo Petroleum (link), despejando el camino para ordenar la venta de PDV Holding, propiedad de Venezuela.
El juez Leonard Stark, de Delaware, desestimó las objeciones pendientes a la oferta y fijó un plazo hasta el viernes para presentar un informe con cualquier otra cuestión material que pudiera haberse pasado por alto. Pidió a un funcionario del tribunal que supervisa el proceso que presente una propuesta de orden de venta con tiempo suficiente para ser firmada antes del lunes, para lo cual las partes, incluida Venezuela, deben llegar a un acuerdo sobre los términos.
«La Oferta Ámbar ofrece la mejor combinación global de precio y certidumbre de cierre de todas las ofertas presentadas», escribió Stark, calificando el proceso de justo y equitativo.
La decisión confirma un cambio respecto a la recomendación formulada en agosto por el funcionario judicial Robert Pincus, tras una guerra de ofertas en la recta final del concurso que vio nuevas y mejores ofertas por el control de Citgo, la séptima refinería estadounidense.
El principal atractivo de la oferta de Amber Energy, de Elliott, es que ofrece un pago de 2.100 millones de dólares a los tenedores de un bono venezolano impagado garantizado con acciones de Citgo, lo que se espera que elimine un obstáculo clave para hacerse con la propiedad de los activos de Citgo.
«Estamos deseando trabajar con el talentoso equipo de Citgo para fortalecer el negocio a través de la inversión de capital y la excelencia operativa», dijo el martes en un comunicado el consejero delegado de Amber Energy, Gregory Goff, que planea asumir el máximo cargo de la refinería.
La compañía seguirá operando como Citgo, y Amber dijo que está planeando mejoras operativas e inversiones estratégicas para mejorar la rentabilidad.
Más tarde el martes, la minera Gold Reserve >, que cotiza en Toronto y que había solicitado una suspensión en la subasta de la matriz de Citgo en octubre, dijo que no estaba de acuerdo con la decisión del tribunal.
La compañía dijo que su oferta previamente recomendada debería haber sido seleccionada por las razones expuestas en sus múltiples objeciones.
La minera también dijo que el proceso de venta «estuvo plagado de importantes conflictos de intereses, incluyendo los 170 millones de dólares en honorarios cobrados por los asesores del maestro especial de los afiliados de Elliott y los tenedores de bonos 2020 que participan en la oferta de Elliott»
Gold Reserve dijo que evaluaría y utilizaría todos los recursos disponibles para proteger sus derechos.
OCHO AÑOS DE BATALLA LEGAL DE LOS ACREEDORES
Un total de 15 acreedores han estado luchando en un caso de ocho años para recuperar casi 19.000 millones de dólares en los tribunales estadounidenses después de que Venezuela expropiara activos e incumpliera el pago de la deuda. Evercore, una firma que asesora al tribunal, valoró Citgo en unos 13.000 millones de dólares como parte de la subasta, pero Venezuela ha argumentado que vale más de 18.000 millones.
Stark rechazó previamente las mociones de las partes venezolanas y Gold Reserve para descalificarlo a él, al funcionario judicial que supervisa el proceso y a dos empresas que asesoran al tribunal por un supuesto conflicto de intereses.
Amber Energy dijo que espera que la venta se cierre en 2026, aunque la transacción aún necesita la aprobación de la Oficina de Control de Activos Extranjeros y otros reguladores. No estaba claro de inmediato si se había fijado un plazo para recibir respuestas de esas autoridades.
«Si la OFAC concede una licencia a Amber Energy, y si la sentencia de este Tribunal no es revocada en apelación, muchos de los acreedores judiciales que han pasado años y millones de dólares tratando de recuperarse de miles de millones de dólares de sentencias, para compensarlos por los daños infligidos por una o más de las Partes de Venezuela hace años o décadas, finalmente obtendrán alivio», escribió Stark.
Gold Reserve y los acreedores Siemens Energy ENR, Consorcio Andino, Valores Mundiales, Gramercy Distressed Opportunity Fund y G&A Strategic Investments intentaron descalificar la oferta de Amber, alegando que la determinación de Pincus de que su precio era superior descartaba los procedimientos de licitación. Su petición fue denegada en septiembre.
La selección de la oferta de Amber Energy significa que esos acreedores apenas recuperarán nada de las reclamaciones que ganaron contra Venezuela por impagos de deuda y expropiaciones de activos, según una lista de prioridades establecida por el tribunal para distribuir los ingresos de la subasta. Sin embargo, grandes acreedores como ConocoPhillips COP y las mineras Crystallex y Rusoro recuperarán miles de millones.
CÓMO LA DEMANDA DE LA MINERA CONDUJO A LA VENTA
En un caso presentado por primera vez por la minera Crystallex en 2017 contra Venezuela, la matriz de Citgo, PDV Holding, fue declarada responsable de la deuda del país. Desde entonces, el tribunal de Delaware ha intentado asegurar un acuerdo para satisfacer a los acreedores.
En una competencia condimentada, algunos postores se centraron en maximizar los ingresos para los 15 acreedores en Delaware, mientras que otros prefirieron reducir el litigio negociando un pago a los tenedores de bonos de PDVSA.
En septiembre, un juez de Nueva York confirmó la validez de los bonos impagados, respaldando la demanda de los tenedores e impulsando la oferta de Amber. Los abogados que representan a Venezuela presentaron inmediatamente un recurso de apelación.
Amber Energy ganó una primera ronda de ofertas el año pasado, pero su oferta condicional de 7.300 millones de dólares fue rechazada por la mayoría de los acreedores , lo que hizo necesarias nuevas rondas este año y un nuevo conjunto de normas para fomentar la competencia en la compleja subasta.
La refinería Citgo Petroleum, con sede en Houston, la joya de la corona de los activos de Venezuela en el extranjero, rompió lazos con PDVSA en 2019 tras las sanciones de Estados Unidos. Tanto el gobierno del presidente venezolano Nicolás Maduro como su oposición política han rechazado la subasta.
En desarrollo….